Crise empresarial: a Europa define as regras – as PMEs podem agora salvar-se antes da falência
Os empresários em dificuldades já não precisam de esperar pela falência para tentar salvar as suas empresas.
A Diretiva Europeia 2019/1023 introduziu ferramentas de reestruturação preventiva que permitem a intervenção enquanto os problemas ainda são solucionáveis. A investigação realizada no âmbito do projeto OITBC – financiado pelo Erasmus+ e coordenado pela Casartigiani Arezzo – analisou como oito países estão a implementar esta revolução silenciosa.
Os resultados revelam um panorama em mudança. A Itália concentra-se no rácio de cobertura do serviço da dívida para identificar crises, a Espanha criou sistemas confidenciais de autodiagnóstico, enquanto Portugal monitoriza o EBITDA e a liquidez através do seu Banco Central. Cada país está a construir o seu sistema de alerta precoce, mas o objetivo continua a ser o mesmo: agir antes que seja tarde demais.
A inovação não é meramente técnica – é cultural. Antes da diretiva, os empresários estavam sujeitos a procedimentos iniciados pelos credores. Hoje, eles podem tomar a iniciativa quando veem a tempestade se aproximar. “A reestruturação de forma livre permite que as intervenções sejam adaptadas às necessidades específicas da empresa”, explica a pesquisa – sem modelos pré-definidos, mas soluções personalizadas para empresas que representam 99% do tecido empresarial europeu.
Os indicadores que salvam as empresas variam de país para país. A Itália examina o património líquido e a capacidade de serviço da dívida. Quando o DSCR cai abaixo de 1, soa o alarme: a empresa não está a gerar fluxos de caixa suficientes para cumprir os pagamentos. Portugal monitoriza seis parâmetros, desde o EBITDA até à autonomia financeira. A Espanha intercepta os pagamentos de impostos em atraso. O objetivo comum: intervir quando a insolvência é «razoavelmente previsível» nos próximos 12
a 24 meses. Os benefícios repercutem-se em toda a cadeia de abastecimento. Os credores recuperam mais nas liquidações tradicionais em comparação com outros métodos. Os funcionários mantêm os seus empregos. Os bancos veem menos empréstimos a tornar-se incobráveis. As comunidades locais não perdem o seu tecido produtivo. Um efeito dominó positivo é documentado pela investigação, país por país. Os Balcãs também estão em ebulição. A Macedónia do Norte, a Sérvia, a Bósnia – Herzegovina e a Albânia estão a preparar as suas reformas para se alinharem com as normas europeias: prazos diferentes, mas a mesma direção: modernizar os procedimentos de insolvência antes da integração.
O projeto OITBC avaliou a opinião dos empresários através de 160 questionários em quatro países. O resultado: ainda há muito trabalho a fazer para divulgar estas ferramentas. Por isso, a ideia é criar plataformas digitais e seminários de formação para colmatar esta lacuna. Uma questão permanece em aberto: com que rapidez esta revolução regulamentar se tornará prática comum?
As ferramentas existem, mas é necessária uma mudança de mentalidade. Os empresários devem aprender a procurar ajuda antes de se afogarem. O sistema de crédito deve apoiar a reestruturação em vez de apertar o cerco. Um desafio cultural antes de técnico, numa Europa que optou por defender segundas oportunidades em vez de punir o fracasso.
Para informações sobre o projeto: www.oitbc.eu